Aksjeopsjon BREAKING DOWN Aksjeopsjon Aksjekontrakten er mellom to samtykkepartier, og opsjonene representerer normalt 100 aksjer i en underliggende aksje. Put and Call Options Et aksjeopsjon anses som et anrop når en kjøper inngår en kontrakt for å kjøpe en aksje til en bestemt pris innen en bestemt dato. Et alternativ betraktes som et kjøp når opsjonskjøperen tar ut en kontrakt om å selge en aksje til en avtalt pris på eller før en bestemt dato. Tanken er at kjøperen av et anropsalternativ tror at den underliggende aksjen vil øke, mens selgeren av alternativet tenker noe annet. Optieinnehaveren har fordelen av å kjøpe aksjen til en rabatt fra nåværende markedsverdi dersom aksjekursen øker før utløpet. Hvis kjøperen mener at en aksje vil falle i verdi, inngår han en opsjonsavtale som gir ham rett til å selge aksjen på en fremtidig dato. Hvis den underliggende aksjen taper verdi før utløpet, er opsjonshaveren i stand til å selge den til en premie fra nåværende markedsverdi. Strykprisen på et alternativ er det som dikterer om det er verdifullt eller ikke. Strike-prisen er den forutbestemte prisen der den underliggende aksjen kan kjøpes eller selges. Oppkjøp opsjonseierne fortjeneste når strekkprisen er lavere enn dagens markedsverdi. Sett opsjonsinnehaveres overskudd når strykingsprisen er høyere enn dagens markedsverdi. Medarbeideropsjoner Medarbeideropsjoner ligner på anrops - eller salgsopsjoner, med noen nøkkelforskjeller. Ansattes aksjeopsjoner vester vanligvis i stedet for å ha en bestemt tidsperiode. Dette betyr at en ansatt må forbli ansatt i en bestemt tidsperiode før han oppnår retten til å kjøpe sine opsjoner. Det er også en tilskuddskurs som tar plass til en aksjekurs, som representerer nåværende markedsverdi på det tidspunktet de ansatte mottar opsjonene. Domstol bekrefter rabattaktieopsjoner Er utsatt kompensasjon underlagt § 409A Domstolens fordringer er i overensstemmelse med IRS posisjon som § 409A gjelder for diskonterte opsjoner av aksjeopsjoner er viktig for kompenserende aksjeopsjoner. Den 27. februar hevdet US Court of Federal Claims i Sutardja mot USA 1 å finne at § 409A i Internal Revenue Code gjelder for diskonterte aksjeopsjoner med de potensielle negative skattemessige konsekvensene at hele verdsettelsen i opsjonsposisjonen er underlagt til 20 straffen skatt i henhold til § 409A i tillegg til ordinær inntektsskatt og at denne skatten ville bli betalt på opsjonsoppgjør snarere enn på trening. Seksjon 409A i Internal Revenue Code gir et omfattende sett av regler som regulerer beskatning av ikke-kvalifisert utsatt kompensasjon. Seksjon 409A definerer ikke eksplisitt utsettelse av eksplosjon, men i inntekter fra Internal Revenue Service (IRS), foreslåtte forskrifter og de endelige statskassemyndighetene har IRS vært konsekvent i sin posisjon at tilbakekjøpte opsjoner er utsatt kompensasjon underlagt § 409A. Spesielt er det i IRS Notice 2005-1 at hvis et aksjeopsjoner er gitt med en utøvelseskurs per aksje som er mindre enn markedsverdien av den underliggende aksjen på tilskuddsdagen, vil opsjonen bli behandlet som en utsatt av kompensasjon og vil falle under parametrene i § 409A.2 i Sutardja. Retten av Federal Claims bekreftet IRSs stilling som § 409A gjelder diskonterte aksjeopsjoner. Saken oppsto etter at IRS hadde fastslått at saksøkerens utøvelse av aksjeopsjoner var underlagt ytterligere 20 skatt i henhold til § 409A. Saksøker var president, konsernsjef og styreleder i et teknologiselskap hvis aksje handles på NASDAQs børs. Saksøker utøvde sine opsjoner i 2006, i en overgangsperiode mellom ikrafttredelsestidspunktet for § 409A og ikrafttredelsesdatoen for gjeldende forskrifter. Saksøker hevdet at definisjonen av erstatningsansvar i henhold til melding 2005-1 var i strid med amerikansk høyesteretts rettspraksis. Nærmere bestemt, i hovedsak av kommissær v. Smith, 3 oppnådde Høyesterett prinsippet om at det eneste tilskudd av ansatteopsjoner ikke er skattepliktig hendelse. I så fall analyserte Høyesterett en mulighet til å kjøpe aksjer til en pris som ikke var mindre enn den da verdien av aksjen4 (det vil si en ikke-diskontert opsjon) og fant ut at det ikke var noen kompensasjon før øvelsen. Siden Notice 2005-1 opprettholder den samme behandlingen for ikke-diskonterte opsjoner ved å ekskludere dem fra definisjonen av utsatt kompensasjon, fant Retten av Federal Claims at kunngjøringen faktisk var i samsvar med høyesterettspraksis. Saksøker argumenterte også for at ved fastsetting av hva som utgjør erstatning, bør retten se på definisjonen i Federal Insurance Contributions Act (FICA) regelverket, 5 som inneholder en definisjon som i stor grad ligner definisjonen i melding 2005-1. FICAs regelverk utelukker imidlertid spesifikt tildeling av et aksjeopsjon fra definisjonen i henhold til § 3121 (v) (2). Forbundsdomstolene hevdet at FICA-forskriftene ikke gjelder for å definere utsatt kompensasjon etter § 409A fordi definisjonen i FICA-forskriften er begrenset til seksjonen 3121 (v) (2). Til slutt argumenterte saksøker at selv om opsjonen ble gitt til rabatt og underlagt § 409A, ville eventuell inntektsutbetaling falle innenfor kortsiktig utsatt unntak fordi han utøvde de fullt utførte delene av opsjonen i januar 2006 og derfor utsatte ikke kompensasjonen for en periode som var større enn to og et halvt måneder etter året hvor opsjonene var opsjon. Retten var uenig og påstod at aksjeopsjonsplanen der saksøkerens opsjon ble gitt tillatelse for et opptjent opsjon som skal utøves innen 10 år fra tildelingstidspunktet, og dermed overstige to og en halv måneders kortsiktig oppsigelsestid . (Denne konklusjonen samsvarer med IRS-stillingen som angitt i Chief Counsel Advice 200728042,6, som hadde vært litt kontroversiell fordi en rekke skattebetalere trodde at denne konklusjonen ikke var tydelig påkrevd ved melding 2005-1.) Retten hevdet også at § 409A vedtok en lovendring som resulterer i behandling av diskonterte aksjeopsjoner som utsatt kompensasjon i henhold til § 409A. Imidlertid har saksøkeren ennå ikke mistet saken fordi retten konkluderte med at det var et ekte sak av materiell fakta om hvorvidt aksjeopsjonen ble diskontert på det tidspunkt den ble tildelt. Saken vil bli satt til rettssak, og i lys av fakta og omstendigheter i aksjeopsjonsgodtgjørelsen, er det fortsatt mulighet for at saksøker vil seire. Denne beslutningen understreker viktigheten av omhyggelig oppmerksomhet fra utstedere av aksjeopsjoner for å bestemme og dokumentere markedsverdien av aksjekursen for opsjoner for å motstå revisjon på revisjon. Forskriftene i § 409A gir prosedyrer for å bestemme rettferdig markedsverdi for disse formål, og det er fordeler og ulemper for alternativene som tilbys. I tilfelle utstederen ønsker å utstede en rett til en tjenesteyter med en innebygd rabatt, finnes det flere metoder for å nå dette målet. Denne beslutningen tjener imidlertid som en god påminnelse om at diskonterte aksjeopsjoner eller diskonterte verdsettelsesrettigheter må behandles som utsatt kompensasjon i henhold til § 409A betaltidsbegrensninger og må være dokumentert for å være i samsvar med § 409A fra tilskuddsdagen, eller dypt negativ seksjon 409A skattemessige konsekvenser vil gjelde. Videre vil fremtidige utviklinger i dette tilfellet (adressering av de faktiske og juridiske problemene knyttet til fastsettelsen av tildelingsdatoen) også fortjener å se på, fordi domstolen i forbundsreisen skal forventes å ta opp i sine neste avgjørelsesproblemer knyttet til (i) kompensasjonskomiteene myndighet til å gi tilskudd (ii) effekten av ratifikasjon av tidligere tilskudd og (iii) særskilt god tro unntak, som beskytter skattebetalere fra vurderingen av eventuelle skatter etter § 409A dersom et opsjon gitt før 2005 ble gitt i samsvar med incentivet aksjeopsjonsregulering og partene i opsjonsavtalen trodde i god tro at alternativet ikke ble discounted.7 Hvis du har spørsmål eller ønsker mer informasjon om problemene som diskuteres i denne LawFlash, vennligst kontakt noen av følgende Morgan Lewis advokater: Hjem 187 Artikler 187 Aksjeopsjoner, Begrenset aksje, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights (SAR) og Employee Stock Purchase Plans (ESPPs) Det er Fem grunnleggende typer individuelle egenkapital kompensasjonsplaner: aksjeopsjoner, begrenset aksje og aksjer med begrenset aksje, aksjekursrettigheter, phantom aksjer og ansattes aksjekjøpsplaner. Hver type plan gir ansatte noen spesiell vurdering i pris eller vilkår. Vi dekker ikke her rett og slett å tilby ansatte rett til å kjøpe aksjer som enhver annen investor ville. Aksjeopsjoner gir ansatte rett til å kjøpe en rekke aksjer til en pris fastsatt til stipend i et bestemt antall år inn i fremtiden. Begrenset aksje og dens nærstående begrensede aksjeenheter (RSUer) gir ansatte rett til å erverve eller motta aksjer, ved gave eller kjøp, når visse begrensninger, for eksempel å jobbe et bestemt antall år eller møte et resultatmål, er oppfylt. Phantom aksje betaler en fremtidig kontantbonus som tilsvarer verdien av et visst antall aksjer. Verdipapirrettigheter (SAR) gir rett til økning i verdien av et utpekt antall aksjer, betalt kontant eller aksjer. Medarbeideroppkjøpsplaner (ESPPer) gir ansatte rett til å kjøpe selskapsaksjer, vanligvis til rabatt. Aksjeopsjoner Noen nøkkelbegrep bidrar til å definere hvordan aksjeopsjoner fungerer: Øvelse: Kjøp av aksjer i henhold til et alternativ. Treningspris: Prisen som aksjen kan kjøpes på. Dette kalles også strykpris eller stipendpris. I de fleste planer er utøvelseskursen den virkelige markedsverdien av aksjen når bevilgningen utstedes. Spread: Forskjellen mellom utøvelseskursen og markedsverdien av aksjen på tidspunktet for øvelsen. Valgperiode: Hvor lenge ansatt kan holde opsjonen før den utløper. Vesting: Kravet som må oppfylles for å ha rett til å utøve muligheten - vanligvis videreføring av tjenesten for en bestemt tidsperiode eller møte i et resultatmål. Et selskap gir en ansatt mulighet til å kjøpe et uttalt antall aksjer til en bestemt tilskuddskurs. Alternativene vester over en tidsperiode, eller når enkelte individuelle, gruppe - eller bedriftsmål er oppfylt. Noen selskaper fastsetter tidsbaserte opptjeningsplaner, men tillater muligheter til å vassle tidligere dersom resultatmålene er oppfylt. Når en ansatt er etablert, kan den ansatte utnytte opsjonen til tildelingsprisen når som helst over opsjonsperioden fram til utløpsdatoen. For eksempel kan en ansatt få rett til å kjøpe 1.000 aksjer til 10 per aksje. Opsjonene utgjør 25 per år over fire år og har en løpetid på 10 år. Hvis aksjene går opp, vil medarbeider betale 10 per aksje for å kjøpe aksjene. Forskjellen mellom 10 stipendpris og utøvelseskurs er spredningen. Hvis aksjene går til 25 etter syv år, og medarbeideren utøver alle opsjoner, vil spredningen være 15 per aksje. Typer av opsjonsalternativer er enten incentivaksjoner (ISOs) eller ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NSO), som noen ganger refereres til som ikke-statuterte aksjeopsjoner. Når en ansatt utøver en NSO, er spredningen på utøvelse skattepliktig til arbeidstaker som ordinær inntekt, selv om aksjene ennå ikke er solgt. Et tilsvarende beløp er fradragsberettiget av selskapet. Det er ingen lovfestet holdingsperiode for aksjene etter trening, selv om selskapet kan pålegge en. Eventuell etterfølgende gevinst eller tap på aksjene etter trening blir beskattet som en gevinst eller tap når opsjonær selger aksjene. En ISO gjør det mulig for en ansatt å (1) utsette beskatning på opsjonen fra opptredelsesdatoen til salgstidspunktet for de underliggende aksjene, og (2) betale skatt på hele sin gevinster ved kursgevinster, i stedet for vanlig inntekt skattesatser. Visse betingelser må oppfylles for å kvalifisere for ISO-behandling: Arbeidsgiver må holde aksjene i minst ett år etter utøvelsesdagen og i to år etter tildelingsdatoen. Bare 100.000 aksjeopsjoner kan først utøves i et kalenderår. Dette måles etter opsjonsmessig markedsverdi på tildelingsdagen. Det betyr at kun 100.000 i stipendprisverdi kan bli kvalifisert til å bli utøvet i et år. Hvis det er overlappende inntjening, som for eksempel vil oppstå hvis opsjoner tildeles årlig og vestvis gradvis, må selskapene følge utestående ISO-standarder for å sikre at beløpene som blir tildelt under ulike tilskudd, ikke overstiger 100.000 i verdi i et år. Enhver del av et ISO-tilskudd som overskrider grensen, behandles som en NSO. Oppløsningsprisen må ikke være mindre enn markedsprisen på selskapets aksje på tilskuddstidspunktet. Bare ansatte kan kvalifisere seg for ISOs. Alternativet må gis i henhold til en skriftlig plan som er godkjent av aksjonærer, og som angir hvor mange aksjer som kan utstedes under planen som ISOs, og identifiserer klassen av ansatte kvalifisert til å motta opsjonene. Valg må gis innen 10 år fra datoen for styrets vedtakelse av planen. Alternativet må utøves innen 10 år fra bevilgningsdatoen. Hvis arbeidstakeren på tidspunktet for tilskudd eier mer enn 10 av stemmerettigheten til alle utestående aksjer i selskapet, må ISO-utøvelseskursen være minst 110 av aksjens markedsverdi på den dato og kan ikke ha en løpetid på mer enn fem år. Hvis alle regler for ISO er oppfylt, blir det endelige salg av aksjene kalt en kvalifiserende disposisjon, og arbeidstakeren betaler langsiktig kapitalgevinstskatt på total verdiøkning mellom tilskuddskurs og salgspris. Selskapet tar ikke skattefradrag når det foreligger en kvalifiserende disposisjon. Hvis det imidlertid er diskvalifiserende disposisjon, oftest fordi den ansatte utøver og selger aksjene før de oppfyller de påkrevde opptjeningsperioder, er spredningen på utøvelsen skattepliktig til den ansatte ved ordinære skattesatser. Enhver økning eller reduksjon i aksjens verdi mellom utøvelse og salg blir beskattet til kursgevinster. I dette tilfellet kan selskapet trekke spredningen på treningen. Når en ansatt utøver ISOs og ikke selger de underliggende aksjene ved årsskiftet, er spredningen på opsjon ved utøvelse et preferanseelement for den alternative minimumskatten (AMT). Så selv om aksjene kanskje ikke har blitt solgt, krever øvelsen at arbeidstakeren legger til gevinsten ved trening, sammen med andre AMT-preferanseelementer, for å se om det foreligger en alternativ minimumsskatt. I motsetning kan NSOs utstedes til alle ansatte, ansatte, styremedlemmer, konsulenter, leverandører, kunder, etc. Det er imidlertid ingen spesielle skattefordeler for NSOer. Som en ISO er det ingen skatt på tildeling av opsjonen, men når den utøves, er spredningen mellom tilskudd og utøvelseskurs skattepliktig som ordinær inntekt. Selskapet mottar tilsvarende skattefradrag. Merk: Hvis NSOs utøvelseskurs er mindre enn virkelig markedsverdi, er den underlagt de utsatte kompensasjonsregler i henhold til § 409A i Internal Revenue Code, og kan skattlegges ved opptjening og opsjonsmottakeren er gjenstand for straffer. Å utøve en opsjon Det er flere måter å utøve et aksjeopsjon på: ved å bruke kontanter for å kjøpe aksjene, ved å bytte aksjer den opsjonshaver allerede eier (ofte kalt en børsbytte), ved å jobbe med en megler for å gjøre samme dagssalg, eller ved å utføre en salgstransaksjonstransaksjon (disse to sistnevnte kalles ofte kontantløse øvelser, selv om dette begrepet faktisk inneholder også andre øvelsesmetoder) som effektivt sikrer at aksjer vil bli solgt for å dekke oppløsningsprisen og muligens skatter. Ethvert selskap kan imidlertid bare sørge for bare ett eller to av disse alternativene. Private selskaper tilbyr ikke samme dag eller salg til salgs, og begrenser ikke sjelden utøvelsen eller salget av aksjene som er anskaffet gjennom treningen til selskapet selges eller blir offentliggjort. Regnskap I henhold til regler for egenkapitalkompensasjonsplaner som skal være effektive i 2006 (FAS 123 (R)), må selskapene benytte en opsjonsprisemodell for å beregne nåverdien av alle opsjonsprisene fra tildelingstidspunktet og vise dette som en kostnad på deres resultatregnskap. Kostnaden som er innregnet, bør justeres basert på inntjeningserfaring (så uvestede aksjer regnes ikke som kompensasjon). Begrensede aksjekontrakterte aksjeplaner gir ansatte rett til å kjøpe aksjer til virkelig markedsverdi eller rabatt, eller ansatte kan motta aksjer uten kostnad. Men aksjene ansatte anskaffer er ikke egentlig deres ennå - de kan ikke ta i besittelse av dem før de angitte begrensningene bortfaller. Oftest bortfaller inntjeningsbegrensningen dersom medarbeider fortsetter å jobbe for selskapet i et visst antall år, ofte tre til fem. Tidsbaserte begrensninger kan utelukke alt på en gang eller gradvis. Eventuelle restriksjoner kan imidlertid pålegges. Selskapet kan for eksempel begrense aksjene til enkelte bedrifter, avdelinger eller individuelle prestasjonsmål oppnås. Med begrensede aksjeenheter (RSUer) mottar ansatte faktisk ikke aksjer før begrensningene bortfaller. I virkeligheten er RSUer som fantombeholdning avgjort i aksjer i stedet for kontanter. Med begrensede aksjekurser kan selskapene velge om det skal utbetales utbytte, gi stemmerett, eller gi de ansatte andre fordeler ved å være aksjonær før opptjening. (Å gjøre det med RSUs utløser straks beskatning til arbeidstakeren i henhold til skattebestemmelsene for utsatt kompensasjon.) Når ansatte blir tildelt begrenset lager, har de rett til å gjøre det som kalles et avsnitt 83 (b) valg. Hvis de gjør valget, blir de beskattet til ordinære inntektsskattesatser på prisbeløpet på prisen ved bevilgningstidspunktet. Hvis aksjene bare ble gitt til arbeidstakeren, er kjøpselementet deres fullverdige verdi. Dersom noen vederlag betales, er skatten basert på forskjellen mellom det som er betalt og den rettferdige markedsverdi på bevilgningstidspunktet. Hvis full pris er betalt, er det ingen skatt. Eventuell fremtidig verdiendring av aksjene mellom innlevering og salg blir deretter beskattet som gevinst eller tap, ikke ordinær inntekt. En ansatt som ikke foretar et valg i 83 (b), må betale ordinære inntektsskatter på forskjellen mellom det beløp som er betalt for aksjene og deres rettferdige markedsverdi når restriksjonene bortfaller. Senere verdiendringer er gevinster eller tap. Mottakere av RSUer har ikke lov til å gjøre valg av § 83 (b). Arbeidsgiveren får bare skattefradrag for beløp som ansatte må betale inntektsskatt, uansett om et valg av § 83 (b) er gjort. Et avsnitt 83 (b) valg har en viss risiko. Hvis arbeidstaker foretar valget og betaler skatt, men begrensningene aldri bortfaller, får arbeidstaker ikke de betalte skatter refundert, og ansatte får heller ikke aksjene. Begrenset lagerregnskap paralleller opsjon regnskap i de fleste henseender. Hvis den eneste begrensningen er tidsbasert inntjening, regner selskapene med begrenset lager ved først å bestemme total kompensasjonskostnad på det tidspunkt prisen blir tildelt. Imidlertid brukes ingen alternativ prismodell. Hvis arbeidstakeren rett og slett er gitt 1.000 restriksjoner aksjer verdt 10 per aksje, blir en 10.000 kostnad anerkjent. Hvis den ansatte kjøper aksjene til virkelig verdi, blir det ikke kostnadsført kostnadsfritt hvis det foreligger en rabatt som teller som en kostnad. Kostnaden blir deretter amortisert over opptjeningsperioden til begrensningene bortfaller. Fordi regnskapet er basert på den opprinnelige kostnaden, vil selskaper med lave aksjekurser finne at et krav til innkjøp av prisen betyr at regnskapsutgiftene vil være svært lave. Dersom inntjening er betinget av ytelse, vurderer selskapet når resultatmålet sannsynligvis vil oppnås og regnskapsføres over forventet opptjeningsperiode. Hvis ytelsesforholdet ikke er basert på aksjekursbevegelser, justeres beløpet som er innregnet for utmerkelser som ikke forventes å veste eller som aldri gjør vester hvis det er basert på aksjekursendringer, det er ikke justert for å reflektere priser som Arent forventet å eller ikke vest. Begrenset aksje er ikke gjenstand for de nye utsatt kompensasjonsplanreglene, men RSU er. Phantom Stock and Stock Vurdering Rettigheter Verdisettingsrettigheter (SARs) og phantom stock er svært liknende konsepter. Begge er i hovedsak bonusplaner som gir ikke aksjer, men heller retten til å motta en pris basert på verdien av selskapets aksje, dermed betingelsene verdsettelsesrettigheter og fantom. SARs gir vanligvis ansatt en kontant - eller aksjebetaling basert på økningen i verdien av et oppgitt antall aksjer over en bestemt tidsperiode. Phantom-aksjen gir en kontant - eller aksjebonus basert på verdien av et oppgitt antall aksjer, som skal utbetales ved utløpet av en bestemt tidsperiode. SARs har kanskje ikke en bestemt avregningsdato som opsjoner, de ansatte kan ha fleksibilitet når de skal velge å utøve SAR. Phantom aksjer kan tilby utbytte tilsvarende utbetalinger SAR ville ikke. Når utbetalingen er foretatt, blir verdien av prisen beskattet som ordinær inntekt til den ansatte og er fradragsberettiget for arbeidsgiveren. Noen fantomplaner krever kvittering av prisen ved å oppfylle bestemte mål, for eksempel salg, fortjeneste eller andre mål. Disse planene refererer ofte til deres phantom lager som prestasjonsenheter. Phantom aksjer og SARs kan gis til noen, men hvis de blir gitt ut bredt til ansatte og utformet for å betale ut ved opphør, er det en mulighet for at de vil bli vurdert pensjonsordninger og vil bli underlagt føderale pensjonsplanregler. Forsiktig planstrukturering kan unngå dette problemet. Fordi SAR og phantom planer er i hovedsak kontantbonuser, må bedrifter finne ut hvordan de skal betale for dem. Selv om utmerkelser utbetales i aksjer, vil ansatte ønske å selge aksjene, i det minste i tilstrekkelige beløp for å betale sine skatter. Er selskapet bare et løfte om å betale, eller legger det virkelig midler til side. Hvis prisen er betalt på lager, er det et marked for aksjen. Hvis det bare er et løfte, vil ansatte tro at fordelen er som fantom som aksje Hvis det er satt i realfonde avsatt til dette formålet, vil selskapet sette etter skatt-dollar til side og ikke i virksomheten. Mange små, vekstorienterte selskaper har ikke råd til å gjøre dette. Fondet kan også være gjenstand for overskudd av akkumulert inntektsskatt. På den annen side, dersom ansatte får aksjer, kan aksjene betales på kapitalmarkeder dersom selskapet går offentlig eller ved overtakere dersom selskapet selges. Phantom aksjer og kontantregulerte SARs er underlagt ansvarskonto, noe som betyr at regnskapskostnadene knyttet til dem ikke avgjøres før de utbetales eller utløper. For kontantavvikte SARs beregnes kompensasjonsutgiften for utmerkelser hvert kvartal ved hjelp av en opsjonsprisemodell da trukket opp når SAR er avgjort for fantomlager, den underliggende verdien beregnes hvert kvartal og trues opp gjennom sluttoppgjørsdatoen . Phantom aksjer behandles på samme måte som utsatt kontant kompensasjon. I kontrast, hvis en SAR er avgjort på lager, er regnskapet det samme som for et alternativ. Selskapet må registrere virkelig verdi av tildelingen ved tilskudd og innregne utgiftene på en tilfredsstillende måte over forventet tjenesteperiode. Hvis prisen er prestasjonsbasert, må selskapet anslå hvor lang tid det vil ta for å nå målet. Hvis ytelsesmåling er knyttet til selskapets aksjekurs, må den benytte en opsjonsprisemodell for å bestemme når og om målet vil bli oppfylt. Ansatte Aksjekjøpsplaner (ESPP) Arbeidsoppkjøpsplaner (ESPPs) er formelle planer om å tillate ansatte å sette opp penger over en periode (kalt en tilbudsperiode), vanligvis ut av skattepliktig fradrag for å kjøpe aksjer ved utgangen av tilbudsperioden. Planer kan kvalifiseres i henhold til Seksjon 423 i Internal Revenue Code eller ikke-kvalifisert. Kvalifiserte planer gir ansatte mulighet til å behandle kapitalgevinster på gevinster fra aksjer som er oppnådd i henhold til planen dersom regler som ligner på ISOs oppfylles, viktigst at aksjer holdes i ett år etter utøvelsen av muligheten til å kjøpe aksjer og to år etter den første dagen i tilbudsperioden. Kvalifiserende ESPP har en rekke regler, viktigst: Bare ansatte i arbeidsgiveren som støtter ESPP og ansatte i foreldre eller datterselskaper kan delta. Planer må godkjennes av aksjonærer innen 12 måneder før eller etter planenes vedtak. Alle ansatte med to års tjeneste må inngå, med enkelte unntak tillatt for deltidsansatte og midlertidige ansatte samt høyt kompenserte ansatte. Ansatte som eier mer enn 5 av selskapets kapitalbeholdning, kan ikke inkluderes. Ingen ansatt kan kjøpe mer enn 25.000 aksjer, basert på aksjene til virkelig verdi i begynnelsen av tilbudsperioden i et enkelt kalenderår. Maksimumsperioden for en tilbudsperiode må ikke overstige 27 måneder, med mindre kjøpesummen kun er basert på virkelig verdi på kjøpstidspunktet, i hvilket tilfelle tilbudsperioder kan være opptil fem år. Planen kan gi opptil 15 rabatt på enten prisen i begynnelsen eller slutten av tilbudsperioden, eller et valg av det nederste av de to. Planer som ikke oppfyller disse kravene er ikke-kvalifiserte og har ingen spesielle skattefordeler. I en typisk ESPP, skriver ansatte inn i planen og angir hvor mye som skal trekkes fra deres lønnsslipp. I en tilbudsperiode har de deltakende ansatte midler som regelmessig trekkes fra deres lønn (etter skatt) og holdes i utpekte kontoer i forberedelse til aksjekjøpet. Ved utløpet av tilbudsperioden brukes hver deltaker akkumulerte midler til å kjøpe aksjer, vanligvis til en spesifisert rabatt (opptil 15) fra markedsverdien. Det er svært vanlig å ha en tilbakekallingsfunksjon der prisen den ansatte betaler, er basert på den laveste prisen i begynnelsen av tilbudsperioden eller prisen ved utløpet av tilbudsperioden. Vanligvis tillater en ESPP deltakerne å trekke seg fra planen før tilbudsperioden avsluttes og få sine akkumulerte midler tilbake til dem. Det er også vanlig å la deltakerne som er i planen, endre tiden på lønnsfradragene etter hvert som tiden går. Ansatte blir ikke beskattet før de selger aksjen. Som med opsjonsopsjoner er det en periode på én år å kvalifisere for spesiell skattemessig behandling. Dersom arbeidstakeren holder aksjene i minst ett år etter kjøpsdato og to år etter tilbudsperiodens begynnelse, er det en kvalifiserende disposisjon, og arbeidstaker betaler vanlig inntektsskatt på den minste av (1) hans eller hennes faktiske fortjeneste og (2) forskjellen mellom aksjekursen i begynnelsen av tilbudsperioden og diskontert pris fra og med den datoen. Eventuell annen gevinst eller tap er en langsiktig gevinst eller tap. Dersom holdingsperioden ikke er oppfylt, er det en diskvalifiserende disposisjon, og arbeidstaker betaler ordinær inntektsskatt på forskjellen mellom kjøpesummen og aksjeværdien fra kjøpsdatoen. Eventuell annen gevinst eller tap er en gevinst eller tap. Hvis planen ikke gir mer enn 5 rabatt av den virkelige markedsverdien av aksjer på tidspunktet for trening og ikke har en tilbakekallingsfunksjon, er det ingen regnskapsmessig kompensasjon. Ellers må utmerkelsene regnes for omtrent det samme som enhver annen type aksjeopsjon. Hva er en rabatt I finans, refererer rabatt til tilstanden til prisen på et obligasjonslån som er lavere enn pålydende eller pålydende. Rabatten er lik forskjellen mellom prisen betalt for en sikkerhet og sikkerhetsverdien. BREAKING DOWN Discount Hvis for eksempel et obligasjonslån med en verdi på 1.000 for tiden selger for 990 dollar, selger den med en rabatt på 1 eller 10. Årsaken til rabatten er at den har en lavere rente enn markedet valuein andre ord, siden det ikke betaler så høyt av en rente til innehaveren, må den selges til en lavere pris for å være konkurransedyktig, ellers ville ingen kjøpe den. Denne rentesatsen, kjent som en kupong. Betales vanligvis halvårlig. Termen kupong kommer fra dagene av fysiske obligasjoner (i motsetning til elektroniske), da noen obligasjoner hadde kuponger knyttet til dem. Noen eksempler på rabattobligasjoner inkluderer amerikanske spareobligasjoner og amerikanske statsobligasjoner. Aksjer og andre verdipapirer kan også selges til rabatt. Denne rabatten skyldes imidlertid ikke renten, men en rabatt blir vanligvis implementert på aksjemarkedet for å generere buzz rundt en bestemt lager, og parverdien spesifiserer bare den minimumsprisen sikkerheten kan selges for ved den første inngangen inn i markedet. Dyprabatter og rene rabattinstrumenter En type rabattbinding er en nullkupongobligasjon. som ikke betaler interesse, men i stedet selges med en dyp rabatt. Denne rabattbeløpet er lik mengden som er tapt av mangel på rentebetalinger. Nullkupongobligasjonspriser har en tendens til å svinge oftere enn obligasjoner med kuponger. En dyp rabatt gjelder ikke bare for nullkupongobligasjoner, det anses generelt for å gjelde for obligasjoner som er 20 under markedsverdi og utover. En annen type rabattbinding er et rent rabattinstrument. Denne obligasjonen eller sikkerheten betaler ingenting før forfall. Denne typen obligasjon selges med rabatt, men når den når forfall, betaler den pålydende. For eksempel, hvis du kjøper et rent rabattinstrument for 900 og verdien er 1000, får du 1000 når obligasjonen når modenhet. Rabatter mot premier En rabatt er motsatt av en premie. som gjelder når et obligasjonslån selges for høyere enn pålydende. Ved hjelp av eksemplet ovenfor, oppstår en premie dersom obligasjonen selges til for eksempel 1100 i stedet for dens pålydende på 1.000. Omvendt til en rabatt oppstår en premie når obligasjonen har en høyere rente enn dagens markedsverdi. For å lære mer om utbetalingen på obligasjoner i forhold til rabatter og premier, se: Hvis prisen på obligasjonen faller, betyr det at selskapet ikke betaler meg pariærverdien
No comments:
Post a Comment